上证指数9月上涨0.64%;深证成指累计涨6.54%;创业板指累计上涨超12%创三年多新高✿✿ღ，科创50指数涨超11%创近四年新高✿✿ღ。

　　2025年前三季度A股市场强势运行✿✿ღ，主要股指累计涨幅均超10%✿✿ღ，创业板指✿✿ღ、科创50指数双双领涨✿✿ღ，累计涨幅均达51.2%✿✿ღ，北证50指数累计上涨47.29%✿✿ღ。有色金属累计涨幅达65.52%✿✿ღ，位居行业涨幅榜榜首✿✿ღ，硬件设备✿✿ღ、半导体涨幅均超50%✿✿ღ。此外✿✿ღ，人工智能✿✿ღ、有色稀土✿✿ღ、机器人等概念持续活跃网络真钱游戏✿✿ღ，成为前三季度资本市场焦点✿✿ღ。

　　十一长假期间（10月1日至10月6日）✿✿ღ，全球资产全面上涨✿✿ღ，美股✿✿ღ、日股✿✿ღ、黄金✿✿ღ、比特币均再创历史新高✿✿ღ。长假期间✿✿ღ，港股✿✿ღ、富时中国A50期货冲高后回落✿✿ღ，整体小幅收涨✿✿ღ。恒生科技指数上涨1.3%✿✿ღ，恒生指数上涨0.4%✿✿ღ，富时中国A50期货上涨0.1%✿✿ღ。分行业看✿✿ღ，假期期间✿✿ღ，港股原材料✿✿ღ、信息技术网络真钱游戏✿✿ღ、医疗保健表现较好✿✿ღ，分别涨4.15%✿✿ღ、2.14%✿✿ღ、1.74%✿✿ღ，非必需性消费✿✿ღ、地产建筑✿✿ღ、电讯业表现较差✿✿ღ，分别下跌2.7%✿✿ღ、1.83%✿✿ღ、0.4%✿✿ღ。

　　氟化工✿✿ღ、存储芯片✿✿ღ、AI眼镜✿✿ღ、国产自主（华为昇腾✿✿ღ、光刻胶）✿✿ღ、有色金属（锗✿✿ღ、锆✿✿ღ、铜✿✿ღ、锰✿✿ღ、锂✿✿ღ、钴✿✿ღ、稀土✿✿ღ、黄金✿✿ღ、金属钨✿✿ღ、银✿✿ღ、锡）✿✿ღ、固态电池（固态电解质✿✿ღ、固态电池正极材料网络真钱游戏✿✿ღ、固态电池负极材料）✿✿ღ、军工✿✿ღ、创新药✿✿ღ。

　　制冷剂行业高景气✿✿ღ，供给侧配额收紧叠加空调✿✿ღ、冷链等下游需求增长✿✿ღ。储能产业链景气度大幅上升✿✿ღ，相关企业储能订单饱满✿✿ღ，排产紧张网络真钱游戏✿✿ღ，提升相关氟化工产业链需求✿✿ღ。

　　根据wind资讯报道✿✿ღ，由韩国政府牵头✿✿ღ，正在全力推动三星✿✿ღ、SK海力士等半导体巨头与OpenAI展开深度合作✿✿ღ。三星与海力士将为OpenAI每月供应高达90万片的DRAM晶圆和90万片的HBM（高带宽内存）晶圆✿✿ღ。目前全球HBM的总晶圆产能大约在每月40万片左右✿✿ღ。仅OpenAI一家公司的远期需求✿✿ღ，就是当前全球HBM总产能的两倍多✿✿ღ。AI对高端存储的渴求巨大✿✿ღ。过去市场聚焦英伟达的GPU✿✿ღ，现在✿✿ღ，数据处理和传输的瓶颈开始显现✿✿ღ，高性能存储HBM的重要性被提到了前所未有的战略高度✿✿ღ。

　　由于供应紧张和云端企业需求激增✿✿ღ，三星电子将LPDDR4X✿✿ღ、LPDDR5和LPDDR5X内存产品价格上调30%✿✿ღ；NAND闪存价格上涨5%至10%✿✿ღ；美光科技通知客户价格将上涨20%至30%✿✿ღ。供需重构✿✿ღ，HBM迎来高景气度✿✿ღ。用于AI数据处理的高带宽内存（HBM）营收在本财季创下新高✿✿ღ，推动数据中心业务全年业绩创新高✿✿ღ。

　　在6月份的央视报道中✿✿ღ，京东数码业务部负责人赵烁说✿✿ღ：“近期✿✿ღ，智能眼镜市场呈现出了爆发式的增长✿✿ღ，成交量同比增长超过了8倍✿✿ღ，智能提词和实时翻译功能越来越受到职场人士✿✿ღ、外贸人士和学生用户的喜欢✿✿ღ，具有AI拍摄✿✿ღ、AI识图等功能的智能眼镜也吸引了很多的科技爱好者✿✿ღ，户外达人和摄影玩家✿✿ღ。”

　　根据AI圈网站2025年8月23日报道✿✿ღ，根据XR研究院了解✿✿ღ，2025年上半年✿✿ღ，某电商平台上智能眼镜的成交量同比增长了10倍✿✿ღ，相关关键词的搜索量激增超过30倍✿✿ღ。智能眼镜主要分为两类✿✿ღ：AR眼镜（具备显示功能）和AI眼镜（不具备显示功能）✿✿ღ。XR研究院院预测✿✿ღ，到2035年✿✿ღ，全球智能眼镜的年发货量将达到10亿副✿✿ღ，其中6亿副为AI眼镜✿✿ღ，4亿副为AR眼镜✿✿ღ。相较智能手机✿✿ღ，智能眼镜不仅是全新的市场✿✿ღ，更是一个万亿级市场✿✿ღ。

　　DeepSeek和智谱先后宣布推出新一代大模型✿✿ღ，并宣布适配国内芯片✿✿ღ。9月29日✿✿ღ，DeepSeek-V3.2-Exp大模型发布✿✿ღ，华为昇腾✿✿ღ、寒武纪✿✿ღ、海光信息等多家芯片厂商即宣布完成适配✿✿ღ。摩尔线程宣布即将上市IPO✿✿ღ。

　　市场预期美联储四季度至明年还有可能数次降息✿✿ღ，中周期美元走弱✿✿ღ，大宗商品价格尤其是有色金属走强✿✿ღ。

　　10月7日纽约期金历史首次站上4000美元/盎司大关✿✿ღ，伦敦现货黄金价格也一度涨破3990美元/盎司✿✿ღ。

　　国庆假期期间✿✿ღ，港股交易先扬后抑✿✿ღ，科技股普跌✿✿ღ，有色金属股大涨✿✿ღ。表明国际市场资金已经在中国香港市场开始了增仓资源品的行动✿✿ღ。

　　美国能源部长赖特当地时间（9月30日）表示✿✿ღ，为加快打造本土关键金属供应链✿✿ღ，特朗普政府同意入股美洲锂业✿✿ღ，帮助这家加拿大公司推进其在内华达州的Thacker Pass锂矿项目✿✿ღ。

　　特朗普政府已多次出手收购企业股权✿✿ღ。今年7月✿✿ღ，美国国防部宣布斥资4亿美元收购稀土矿商MP Materials股权✿✿ღ，成为该公司最大股东✿✿ღ，持股比例达15%✿✿ღ。MP Materials目前运营着美国唯一一座稀土矿✿✿ღ。稀土主要用于制造磁体龙八国际娱乐官网app✿✿ღ，而这些磁体是新能源汽车✿✿ღ、风力涡轮机以及各类先进武器装备的核心部件✿✿ღ。

　　据wind资讯✿✿ღ，2025年10月2日✿✿ღ，中国科学院金属研究所发布了一项改写固态电池发展史的突破——通过分子尺度界面一体化设计✿✿ღ，成功将固态电池的界面阻抗降低至传统液态电池水平✿✿ღ，同时实现柔性电池20,000次弯折无衰减✿✿ღ。这一成果不仅发表于《先进材料》封面✿✿ღ，更被国际能源署评价为“固态电池商业化进程的里程碑式突破”✿✿ღ。

　　中科院团队已联合宁德时代✿✿ღ、中国商飞启动“固态电池2030计划”✿✿ღ，目标在2028年前实现✿✿ღ：全固态电池成本降至$80/kWh✿✿ღ；建成全球首条柔性电池万吨级产线✿✿ღ；推动固态电池纳入民航安全标准✿✿ღ。

　　中科院突破性降低固态电池界面阻抗至8Ω·cm2✿✿ღ，柔性电池弯折2万次无衰减✿✿ღ，能量密度提升86%✿✿ღ，2026年量产将实现手机续航翻倍✿✿ღ、电动汽车突破1200公里✿✿ღ，开启可穿戴设备与太空能源新时代✿✿ღ。

　　国庆期间✿✿ღ，又有国内药厂宣布✿✿ღ，签署授权许可协议网络真钱游戏✿✿ღ，将具有自主知识产权的产品及2项临床前资产有偿许可给Zenas✿✿ღ，使其可以开发✿✿ღ、生产✿✿ღ、商业化或以其他方式利用该等产品✿✿ღ。交易金额包括1亿美元首付款和700万普通股股票✿✿ღ，以及潜在的研发及注册里程碑付款✿✿ღ，总额超过20亿美元✿✿ღ。

　　国内创新药研发企业✿✿ღ，通过BD商业模式龙八国际娱乐官网app✿✿ღ，让部分研发投入✿✿ღ，可以提前变现✿✿ღ，大幅提升国内创新药未来的估值空间✿✿ღ。

　　2025年10月5日✿✿ღ，中国中央电视台首次深入报道了沈飞集团歼-35系列隐身战斗机的生产现场✿✿ღ。新动向表明国家在军用航空领域已经开始公开报道新式战机✿✿ღ。

　　wind资讯10月3日文《中国股票大利好✿✿ღ，外资爆买✿✿ღ！》✿✿ღ，据摩根士丹利最新发布的报告✿✿ღ，今年9月份✿✿ღ，净流入中国股市的外资反弹至46亿美元（约合人民币327亿元）✿✿ღ，创下自2024年11月以来单月最高✿✿ღ。截至9月30日✿✿ღ，年内外资被动型基金累计流入180亿美元（约合人民币1280亿元）✿✿ღ。其中✿✿ღ，主动经理增持最多的是半导体等板块✿✿ღ。摩根士丹利分析师Chloe Liu等人在报告中表示✿✿ღ，继7月中旬以来美国基金大举流入中国股市之后✿✿ღ，9月欧盟被动型基金也开始追赶✿✿ღ。

　　外资正在重估中国资产✿✿ღ。据摩根士丹利此前在美国进行的调研显示✿✿ღ，超过90%的参与投资者计划增加对中国市场的投资敞口✿✿ღ，这一比例为2021年以来的新高✿✿ღ。高盛将MSCI新兴市场指数12个月目标位从1370点上调至1480点✿✿ღ，意味着有约10%的上涨空间网络真钱游戏✿✿ღ。同时龙八国际娱乐官网app✿✿ღ，高盛明确表示✿✿ღ，在人工智能✿✿ღ、科技产业发展及政策改革的驱动下✿✿ღ，将对中国资产维持超配立场✿✿ღ。瑞银财富管理投资总监办公室（CIO）发表机构观点称✿✿ღ，在中国✿✿ღ，流动性充裕和科技创新加速使得投资者情绪高涨✿✿ღ。股市涨势尚未达到巅峰✿✿ღ，随着家庭大量额外储蓄（占GDP的5%）逐渐流入市场龙八国际娱乐官网app✿✿ღ，机器人等创新板块的估值或迎来进一步重估✿✿ღ。

　　2020年以来✿✿ღ，中国净出口规模大幅提升（卖出去的东西比买进来的多）✿✿ღ，人民币本应进入长期升值周期✿✿ღ，但前3年因为美联储加息被打断✿✿ღ；现在美联储开始降息✿✿ღ，人民币会慢慢升值✿✿ღ，外资会更愿意买A股✿✿ღ。

　　国内入市资金增加✿✿ღ。Choice数据显示✿✿ღ，截至9月28日✿✿ღ，9月新基金发行规模达1548.81亿元✿✿ღ，较8月新基金发行规模大幅增长500多亿元✿✿ღ，9月也创下年内新基金发行规模月度新高✿✿ღ。

　　近半月来✿✿ღ，特朗普对部分商品加征232关税✿✿ღ、或发起口头关税威胁✿✿ღ，紧盯10月底在韩国中美最高层可能的会晤✿✿ღ，以及11.10美国对华关税暂缓到期龙八国际娱乐官网app✿✿ღ。

　　节前✿✿ღ，强势板块光模块逆势下跌✿✿ღ。主要龙头公司发布了增发✿✿ღ、减持等公告✿✿ღ，对该板块有较大的利空影响✿✿ღ。包括✿✿ღ：1）寒武纪✿✿ღ：公司向特定对象发行人民币普通股(A股)股票333.49万股✿✿ღ，每股发行价格为人民币1195.02元✿✿ღ，募集资金总额为39.85亿元✿✿ღ。2）张江高科✿✿ღ：公司控股股东上海张江（集团）有限公司因自身经营发展需要龙八国际娱乐官网app✿✿ღ，拟通过集中竞价交易方式减持公司股份✿✿ღ，减持的特定股份总数不超过公司股份总数的1%✿✿ღ，减持数量不超过1549万股网络真钱游戏✿✿ღ。3）海南华铁✿✿ღ：子公司终止36.9亿元算力服务协议✿✿ღ。4）新易盛✿✿ღ：控股股东高光荣拟询价转让1143.07万股✿✿ღ，占总股本1.15%✿✿ღ。5）东方财富✿✿ღ：股东陆丽丽✿✿ღ、沈友根拟询价转让1.5%股份✿✿ღ。6）芯碁微装✿✿ღ：控股股东拟减持不超2%公司股份✿✿ღ。

　　估计部分科光模块等科技龙头公司回调✿✿ღ，影响市场人气✿✿ღ，大盘可能会有所调整✿✿ღ。随着月底政策面的预期推动✿✿ღ，A股市场有望逐步回暖✿✿ღ。股价A股市场10月有望先抑后扬✿✿ღ，并有再突破创新高的可能✿✿ღ。

　　10月是关键的政策布局窗口期✿✿ღ，党的二十届四中全会聚焦“十五五”规划✿✿ღ。随着会议时点临近✿✿ღ，资本市场预期稳中有升✿✿ღ。国际市场押注美联储年底前可能再降息两次✿✿ღ，外资会持续流向人民币资产✿✿ღ。

　　国内政策面利好大于利空因素✿✿ღ。二十届四中定于10.20-23召开✿✿ღ，“十五五”规划是重点✿✿ღ；人民日报连发8文“唱响”经济✿✿ღ；多地暂停汽车置换补贴✿✿ღ；十大行业稳增长方案落地等✿✿ღ。long8唯一官方网站登录✿✿ღ，龙八✿✿ღ，龙8唯一官网✿✿ღ，龙8国际电子游戏娱乐平台龙8头号玩家✿✿ღ，long8唯一官网登录✿✿ღ，long8唯一官方网站龙8 - long8 (国际)唯一官方网站✿✿ღ，